Den sydkoreanska börsen har rusat i år. Trots en uppgång på över 50% beskrivs marknaden fortfarande som billig, där Du kan fördubbla pengarna .
Det har fullständigt spårat ur. Det är vansinnigt, säger Nordeas danska chefsstrateg Josephine Cetti till Börsen.dk, enligt EFN.
Hittills i år har MSCI Korea stigit 58% och Kospiindex 50%. Uppgången är bred men samtidigt starkt koncentrerad till några få tungviktare.
Minneschiptillverkarna Samsung Electronics och SK Hynix, tillsammans med Hyundai Motor, står för 44% av indexets börsvärde. En stor del av årets rally har burits av just chipbolagen.
Bakom utvecklingen ligger ett skifte i synen på AI-investeringar. När amerikanska hyperscalers som Alphabet, Amazon och Microsoft satsar allt större summor på att bygga ut sina datacenter har investerare i stället börjat köpa leverantörerna, däribland de koreanska minneschiptillverkarna.
Det har fullständigt spårat ur på grund av ett sentimentsskifte sedan i fjol. Investerarna har blivit mer ljumma till de stora amerikanska hyperscalers som Alphabet, Amazon och Microsoft, som lägger alla sina pengar på utbyggnaden av AI-datacenter, säger Josephine Cetti enligt EFN.
När osäkerheten kring lönsamheten i de massiva investeringarna ökar söker sig kapitalet vidare i värdekedjan.
När investerarna inte vet om de massiva investeringarna någonsin kommer att tjäna pengar söker de sig till de bolag som får beställningarna från hyperscalers, för där kan de ju se att hyperscalers höjer sina investeringsplaner varje gång de lägger fram rapport, säger Josephine Cetti enligt EFN.
Efterfrågan på Samsung och SK Hynix produkter är enorm, vilket innebär att priserna stiger. Det betyder att de här bolagen har god pricing power. De kommer att tjäna en förmögenhet. Analytikerna räknar med en vinsttillväxt på 100% – 100%, säger Josephine Cetti enligt EFN.
Samtidigt varnar hon för att minneschipsmarknaden historiskt varit en boombustmarknad där priser snabbt kan falla när utbudet ökar eller efterfrågan minskar.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar